ПРИМЕНЕНИЕ CAPM В УПРАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

Аннотация: статья посвящена анализу применения модели ценообразования на капитальные активы (CAPM) в теории портфельного подхода и повышения эффективности инвестирования реального сектора экономики. Актуальность разработки данной проблематики обусловлена традиционно высоким уровнем рисков и негативными последствиями инвестирования, в особенности в отрасли. Автором определены ключевые специфические черты исследуемой проблемы, подчеркивается актуальность исследования, так как российский рынок ценных бумаг активно развивается, растет богатство населения, и растет потребность в том, чтобы их капитал работал и приносил доходы выше, нежели банковские вклады, поэтому в нашей стране и повышается интерес к фондовому рынку. Проведен анализ исследуемой модели и взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском отдельно взятой ценной бумагой, согласно которой ожидаемая (требуемая) доходность ценной бумаги равна безрисковой процентной ставке плюс премия, учитывающая систематический риск такой ценной бумаги. Дана оценка актуальным методам управления рисками инвестирования в проектах. На основе проведенного исследования обобщены и сформулированы ключевые выводы, даны рекомендации по совершенствованию риск-менеджмента предприятий. Данные допущения максимально упрощают ситуацию на фондовом рынке. Применение модели и ее производных может использоваться хозяйствующими субъектами и физическими лицами для оценки ситуации на финансовом рынке и принятии решения о выборе оптимального инвестиционного портфеля, что может значительно повысить их конкурентоспособность в постоянно меняющейся, рисковой среде.

Ключевые слова: инвестиции, портфельная теория, модель ценообразования на капитальные активы, CAPM

dunaev